作者：何海锋
来源：金融时报-中国金融新闻网
2018年对金融科技行业来说是极不寻常的一年，“政策市”特征尤其明显——监管政策在其中扮演了极其重要的角色，甚至直接促成了这一领域话语体系的转变，“互联网金融”悄然成为“金融科技”，互联网金融企业也纷纷表态要“不做金融，做科技”。在政策的威力面前，行业参与者都深刻意识到，业务创新固然重要，但必须在监管政策允许的范围内进行，否则面临的就是生死存亡的问题；相反，如果能够准确把握法律政策的趋势和意图，顺势而为，积极调整，却往往能够在逆周期中获得突破。
面向未来，金融科技企业和行业都十分有必要对自身所处的政策环境进行精准的研判。一方面，从被动角度来说，要适应政策的要求，不触碰红线，同时顺应政策的导向，挖掘机会；另一方面，从主动角度来说，还要积极谋求参与政策的顶层设计，为自身谋取更加健康的发展环境。2019年，金融科技的“政策市”仍将延续，有五大趋势值得行业关注。
趋势一：监管趋严态势不改，监管创新也将提上日程
2018年是贯穿从严监管要求的一年，可以说金融各行业发展的每一步背后，都能看到监管政策的印迹。2019年，这个态势将会延续，无论是支付行业的备付金集中存管，还是P2P网贷行业行政核查和良性退出，还是互联网保险的审慎创新，以及对虚拟货币的高压打击都将持续，而且还会更加强化。
除了继续从严以外，监管方可能更要思考如何通过监管创新，保持行业的活力，充分发挥科技对于金融更多的特殊作用，特别是在普惠金融、小微金融等方面的独特优势。监管创新包括三个层面。第一个层面是监管理念和监管方式的创新。在监管理念上，主要是面对金融科技的一种包容监管的理念，体现为监管方式就是监管沙盒。第二个层面是监管框架的创新。在监管框架上，近年来，美国、英国都做出了监管框架的调整，我国也在2018年上半年完成了金融监管框架的调整，确定了现在一委一行两会的格局，但金融科技在其中的地位还需要进一步明确，特别是中央和地方监管格局需要重塑。第三个层面是监管能力的创新。目前最重要的讨论就是监管科技（Regtech），无论是行政监管，还是自律监管，无论是中央监管，还是地方监管，都对监管科技寄予厚望。
趋势二：风险防范仍是重中之重，“治水难题”亟待破解
2018年，互联网金融风险专项整治工作深入开展。P2P行业整改备案尚未完成，自6月起网贷行业进入深度调整期，风险处置成了一时的重中之重，风险防范文件如雨后春笋般纷纷出台。金融行业牵一发而动全身，其他金融行业也纷纷出台规则，加紧风险防范与处置。比如，在支付行业，要求非银行支付机构不得提供以货币市场基金份额直接进行支付的增值业务，不得从事或变相从事货币市场资金销售业务，不得为“T+0”赎回基金业务提供垫资，等等。
2019年，防范和化解风险仍然是重中之重，但是需要思考一个问题——防范和化解风险不能只靠“堵”，也要考虑“导”的问题。近期监管部门下发《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》，要积极引导部分机构转型为网络小贷公司、助贷机构或为持牌资产管理机构导流。北京市互联网金融行业协会组织北京市网贷机构、助贷机构、资产处置机构、律师事务所等专业人士就如何有效抵制打击逃废债、处理平台不良资产等行业内的热点问题展开了深入探讨，梳理总结催收行业的业务规程，并发起成立互联网金融资产管理联盟。这些都是从“堵”到“导”的体现。
趋势三：制度建设持续推进，实践反馈和周期检验将推动制度调整
行业的健康发展离不开制度规范体系的建立。2018年，以“资管新规”为代表的资管规范和监管部门规定明确了金融科技发展的边界与底线，为行业发展设定了框架。各个行业的标准化建设更是推动行业走上成熟发展的道路。比如，在支付行业，中国支付清算协会制定的《支付技术产品认证自律管理规则》和《支付技术产品认证目录》正式实施，央行发布了《云计算技术金融应用规范技术架构》等多个与移动支付相关的规范标准。
2019年，一些重要的制度规范还将陆续落地，比如已经在程序上征求意见的《互联网保险业务监管办法》和《中国保险服务标准体系监管制度框架》等。需要思考的是，制度的出台并不是重点，而是一个新的起点，制度需要实践的反馈，需要周期的检验，根据反馈和检验做出调整。近期已有学者提出，当务之急是反思资管新政。未来制度建设还要继续，但反思和调整也要跟上。
趋势四：金融基础设施建设必将增速，类“国家资本主义”经验需要总结
基础设施建设是金融行业互联互通的重要保障，2018年，金融基础设施建设不断推进，为金融科技的发展奠定了基础，其中最重要的是网联和信联的落地生根。网联平台是央行为第三方支付业务重点建设的金融基础设施，2018年央行支付结算司发文要求支付机构和银行应积极接入网联平台，网联平台运行平稳，接入机构持续增长。百行征信正式揭牌，其信息主要来自于非传统金融机构，与人民银行征信中心形成错位发展、功能互补，一个“全覆盖”的征信系统初步形成。
值得注意的是，不论是网联还是信联，采用的都是官方主导、市场参与、股份化结构的模式，这是一种类似“国家资本主义”的模式，由政府和监管方掌握和控制，社会化力量参与的一种建设模式。这样的模式效果如何，是否有成熟的模式，是否值得推广，又存在什么样的问题？2019年，金融基础设施建设任务仍然很重。网联和信联建设的经验值得归纳和总结。
趋势五：金融科技不再只是工具，而会承载更多的价值
2018年，以年度账单事件和Facebook的数据泄露门事件为代表，人们似乎开始对科技有所警觉，科技带来的不仅只有美好，科技不再只是工具，而且会涉及价值判断。金融科技的“善”与“恶”受到格外关注。2018年年初的“账单事件”余波未了，年底中国消费者协会发布《100款App个人信息收集与隐私政策测评报告》又引发了人们新一轮的担忧。根据这一《报告》，10类100款APP中，有91款APP存在过度收集用户个人信息的问题，其中金融理财类APP评分垫底。
2018年开始，腾讯已经开始关注科技向善（Tech for Social Good）。2019年，腾讯延续了这一主张。2019年对于科技的善恶讨论很可能成为一个基本的趋势，科技本身会面临价值的评判。目前，全国信息安全标准化技术委员会组织开展了国家标准《信息安全技术个人信息安全规范》的修订工作，其修订草案明确提出，不得强迫收集个人信息，用户应有权拒绝个性化推送，可以看做是对科技的一种警惕和应对。金融科技如何“向善”，或者“不作恶”，也将成为行业思考的基本问题。
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